системный аналитик Владимир Матвеев

Акции колебались после очередного недельного ралли 2022 года, когда управляющие денежными средствами перебалансировали свои портфели в последние дни квартала. S&P 500 колеблется между ростом и потерями после большого ралли на фоне высокой инфляции и повышения ставки ведущими центробанками..

В начале недели, которая характеризоваться неспокойной торговлей и отсутствием убежденности инвесторов в том, что рынок акций находится на дне, S&P 500 колебался между ростом и потерями. На фоне роста доходности казначейских облигаций не оправдал надежд Nasdaq 100.

Тогда как Nasdaq 100 упал на 0,5%; S&P 500 мало изменился по состоянию на 12:06 вечера по нью-йоркскому времени.

При перебалансировке своих портфелей управляющими фондами на фоне саммитов G7, НАТО, ОПЕК+ и форума ЕЦБ с участием Пауэлла будет наблюдаться волатильность.

Основные фондовые индексы, акции Азии и Европы с утра поддерживались настроениями, ростом Уолл-стрит, заявлениями из КНР по поводу вируса и заявлениями с саммита G7, поскольку ослабление нефти охлаждает опасения относительно роста инфляции; европейские фондовые индексы переняли 27 июня положительную динамику азиатских и американских рынков.

Колебаниям на рынках способствует отсутствие единого мнения о том, какого ужесточения мер по стимулированию экономики можно ожидать от ФРС до конца 2022 года; когда и где произойдет очередная вспышка эпидемии вируса с продолжением ломки транспортных поставок.

Азиатский индекс акций подскочил более чем на 1%, следуя настроениям последних торгов американских бирж, чему также способствовали китайские технологические компании, а также рост в Японии. 

Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 1,31%. Оптимизму участников рынка способствовал озвученный властями КНР прогресс в сдерживании распространения коронавируса на фоне возобновления работы школ и предприятий.

Индекс CSI 300, который включает акции, торгующиеся на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах, восстановился более чем на 18% от своего апрельского минимума. Китайские акции приближаются к «бычьему» рынку, поскольку инвесторы стали более оптимистичными на фоне улучшения эпидемиологической ситуации.

Между тем, в то время как власти Шанхая заявили об отсутствии случаев заражения вирусом впервые за два месяца, о вспышках вируса сообщили из Австралии и Швейцарии.

При этом в январе-мае 2022 года совокупная прибыль крупных китайских промышленных предприятий увеличилась на 1% (год к году) и составила $5,15 трлн. Однако, темпы роста существенно замедлились по сравнению с январем-апрелем, когда подъем составил 3,5%.

2 оходность казначейских облигаций оставалась сдержанной, а курс доллара колебался вблизи самого низкого уровня более чем за неделю, поскольку инвесторы продолжали оценивать перспективы повышения ставок ФРС и потенциал рецессии.

Доходность отступила от июньских максимумов, так как беспокойство по поводу роста экономики вышло на первый план, в результате чего 10-летняя ставка в США колебалась в районе 3,1% после отскока от двухнедельного минимума выше 3% в конце минувшей недели.

Трейдеры и аналитики дискутируют, означает ли это конец медвежьего рынка казначейских облигаций, и снимают ставки на повышение ставок в 2023 году, но беспокоятся еще о том, может ли агрессивное ужесточение в текущем году спровоцировать рецессию.

Главным событием трех-дневного форума ЕЦБ в Португалии, который начался 27 июня станет панельная дискуссия, на которой примут участие главы ЕЦБ Кристин Лагард, глава ФРС Джером Пауэлл и управляющий Банка Англии Эндрю Бейли. Дискуссия в контексте форума поможет ориентироваться, как главы центробанков видят компромисс между избранным сдерживанием инфляции и попытками обеспечить «мягкую посадку» глобальной экономики.

3. С утра фьючерсы на нефть марок Brent и WTI упали более чем на доллар, но цены отскочили: Brent по цене $112,78 за баррель, снизившись на 34 цента, а WTI по цене $107,17, снизившись на 45 центов.

Нефть упала 27 июня в ходе нестабильных торгов, поскольку рынок столкнулся с опасениями, что замедление темпов роста мировой экономики может привести к снижению спроса в противовес опасениям по поводу сокращения поставок из РФ на фоне санкций из-за конфликта в Украине. G7 рассматривает возможность введения ограничения цен на российскую нефть.

Вместе с тем, мировые цены на нефть в понедельник днем начали расти, т.к. инвесторы опасаются уменьшения предложения нефти, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 13.25 EET цена сентябрьских фьючерсов на нефть марки Brent растет на 0,31%, до 109,44 доллара за баррель, августовских фьючерсов на WTI - на 0,15%, до 107,78 доллара.

Объявление США, Великобританией, Япония и Канадой о запрете на импорт нового золота из РФ на саммите G-7 приводит к росту цен на золото.

В РФ впервые с 1918 года произошел дефолт по внешнему долгу, согласно Bloomberg. По данным агентства, по двум купонам еврооблигаций срок выплаты процентов на сумму около $100 млн истек, пропуск крайнего срока считается событием дефолта. Минфин РФ в ответ заявил, что это не дефолт; дефолт еще не объявлен.

Противоречивая на данный момент ситуация с дефолтом в РФ может являться весьма мрачным предвестником превращения страны фактически в экономического, финансового и политического изгоя, так как при подтверждении такого положения валютные резервы центробанка РФ будут заморожены, а крупнейшие банки отрезаны от глобальной финансовой системы. Однако РФ вполне способна совладеть с такой ситуацией, опираясь также на ближайших партнеров в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

В этом контексте президент США Байден 27 июня поднял пошлины на импорт российских товаров до 35%; речь идет о тех товарах, которые не запрещены к ввозу в США.

4. В криптовалютах биткоин и ряд других токенов несколько ослабли; биткоин к концу понедельника просел ниже отметки $21 000.  Падение биткоина поставило под угрозу дефолта займы майнеров на $4 млрд. Капитализация первой криптовалюты опустилась ниже 400 млрд долларов.

Криптовалютные инвесторы не утешаются подъемом акций компаний, связанных с миром цифровых активов, т.к. в текущем году этот сектор с большим отрывом превзошел другие рискованные области финансовых рынков.