системный аналитик Владимир Матвеев

В связи с тем, что технологии и рост цифровых валют, а также война в Украине способствуют снижению зависимости от доллара США, Белый дом, ФРС определяются в отношении вопроса, будут ли преимущества CBDC перевешивать связанные с ее запуском издержки.

1.Председатель ФРС Джером Пауэлл в своей речи на инновационном саммите Банка международных расчётов (BIS) о криптовалютах и ​​цифровых валютах центральных банков 22 марта уделил особое внимание будущему криптовалют, DeFi и цифровых денег центральных банков (CBDC), https://www.bis.org/events/bis_innovation_summit_2021/agenda.htm and https://www.youtube.com/watch?reload=9&v=xVD1ZFPzcbg

Как отмечается в пресс-релизе BIS, Джером Пауэлл сказал на Инновационном саммите Банка международных расчетов, что цифровая валюта Центробанка должна обеспечивать конфиденциальность и безопасность пользователя;  должна «поддаваться верифициируемости личности», подобно тому, как идентифицируются банковские учетные записи банка США для предотвращения отмывания денег; должна быть «промежуточной/посреднической» или широко распространенной в текущей банковской системе; и служить широко распространенным платежным средством, https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-23/powell-says-digital-dollar-must-ensure-privacy-identification

В этой связи глава ФРС предупредил, что криптоактивы были также использованы для «облегчения незаконной деятельности», что следует предотвратить. Он также сказал, что некоторые также вызывают опасения  в отношении финансовой стабильности.

Поскольку банкиры центробанка проводят исследования и эксперименты с цифровыми валютами, Пауэлл сказал, что движение к цифровому доллару нуждается в большем внимании законодателей и акционеров.

Профессор Йельского университета Гэри Гортон, в ходе виртуального семинара, посвященного национальным цифровым валютам https://www.youtube.com/watch?reload=9&v=xVD1ZFPzcbg отметил целесообразность осваивания ФРС CBDC и приложения больше усилий для этого на фоне возможности вытеснения цифровых валют стейблкоинами.

Между тем, в США также существует мнение, что, если ФРС примет решение выпустить в обращение цифровой доллар, он станет прямым конкурентом для коммерческих банков и их платежных систем.

В этом контексте чиновники ФРС проводят сбор откликов на ту информацию, которую они опубликовали в январе 2022 года, где обсуждаются риски и преимущества цифровой валюты цетробанка без одобрения последней.

В ФРС считают, что цифровой доллар способен фундаментальным образом преобразить финансовую систему, изменив роль и обязанности частного сектора и центробанка в «эпоху цифровой трансформации», сказано в документе, выпущенным 21 января регулятором https://www.federalreserve.gov/publications/files/money-and-payments-20220120.pdf

Основные тезисы январского отчета ФРС по цифровому доллару (CBDC) включают: CBDC сохранит статус доллара, как ключевой валюты в мировых финансах; CBDC ускорит и обезопасит транзакции; цифровой доллар может изменить структуру финансовой системы США; CBDC может негативно повлиять на конфиденциальность, но будет «приватным»; ФРС участвует в исследованиях и экспериментах, в которых используются CBDC на основе Blockchain; банки и коммерческие организации могут выступить в качестве посредников для предоставления счетов и облегчения платежей CBDC.

В документе нет выводов о необходимости выпуска цифрового доллара, и ФРС считает, что окончательное решение должно приниматься Конгрессом.

В регуляторе отмечают, что появление цифровой формы доллара позволит сохранить статус ведущей валюты в мировых финансах на фоне появления конкурентов и криптовалют.

Одновременно Пауэлл отметил, что в ФРС до сих пор не определились по поводу того, будут ли преимущества цифровой валюты центрального банка преобладать над ее недостатками для экономики.

По мнению главы ФРС, стейблкоины, в отличие от криптовалют, имеют больше шансов стать частью «платежной вселенной», но должны регулироваться наравне с банковскими вкладами и взаимными фондами.

В этом контексте минфин США выдвинул предложение о распространении на криптовалюты требования об информировании IRS  https://home.treasury.gov/system/files/131/General-Explanations-FY2023.pdf

о наличии за рубежом счетов с активами свыше $50 000. При одобрении требования вступят в силу в 2023 году.

Как ожидается, в бюджет США поступят дополнительные $11 млрд в период до 2032 года в результате расширения требований к налоговой отчетности цифровых активов.

2. Напомним, 9 марта президент США Джозеф Байден подписал указ о координации федеральных агентств в регулировании криптовалют. Документ обязал регуляторов рассмотреть возможности, выгоды и риски выпуска цифровой валюты ФРС.

В  то время как в США еще не выработали подход к CBDC из-за того, что значительная доля влиятельных кругов привержена стремлению поощрять развитие частных инициатив (платежные системы, стейблкоины или криптовалюты), сторонники скорейшего запуска цифрового доллара предупреждают, что США рискуют отстать от КНР, завершает апробацию цифрового юаня, что может подорвать роль доллара США как глобальной резервной валюты.

Учитывая бюрократический аппарат США и период тестирования, ожидать скорого появления цифрового доллара США – не стоит, поэтому запуск цифрового юаня (Digital Currency Electronic Payment) и BSN позволяет Китаю не допустить монополии американских компаний.

При этом Пауэлл отмечает, что после изоляции российской экономики использование доллара США будет заметно ограничено.

Пока пользователи не имеют еще необходимого и достаточного понимания, что представляют собой цифровые валюты центробанков, все больше людей, инвесторов лучше осведомлены как об уникальных возможностях, так и рисках криптовалют.

Принятие криптовалют на госуровне происходит, как правило, после принятия решений их инвесторами. Благодаря развитию криптоиндустрии, инфраструктуры, наблюдается институциональное принятие Bitcoin. Многочисленные «домино» упадут тогда, когда произойдет «страновое принятие» Bitcoin.

СПРАВКА:

В контексте изложенного, центробанки могли бы либо передать все платежные функции посредникам: финтех-компаниям и коммерческим банками, оставаясь регулятором с ограниченным функционалом, либо сами могли бы трансформироваться в технологический инструмент, который самостоятельно обеспечит инфраструктурные потребности для должной работы цифровой валюты.