системный аналитик Владимир Матвеев, ITG

ФРС повысила процентные ставки на четверть процентного пункта, доведя базовую ставку по фондам до 5–5,25%. В своем заявлении после заседания ФРС, внешне, смягчил формулировку будущего повышения ставок, убрав строчку о «дополнительном ужесточении политики».

«Экономическая активность росла умеренными темпами в первом квартале. Рост занятости был высоким в последние месяцы, и безработица оставалась низкой. Повышенная инфляция сохраняется», сказано в опубликованном 3 мая документе.

Однако на своей пресс-конференции 3 мая председатель Джером Пауэлл отметил, что комитет по установлению политики считает, что для снижения инфляции потребуется время, и снижать ставки было бы нецелесообразно.

Характерно, что в последний раз ставка находилась выше отметки 5% в знаковом 2007 году.

По словам Джером Пауэлла, FOMC стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе, сказано в сообщении.

Важно, что он подчеркнул, что «инструменты денежно-кредитной политики и инструменты финансовой стабильности не противоречат друг другу».

Он чктко отметил, что «решение о паузе сегодня не принималось». Пауэлл справедливо отмечает, что необходимо время, чтобы в полной мере последствия ужесточения политики повлияли на экономику, особенно на уровень инфляции.

«Мы в комитете считаем, что инфляция не будет снижаться так быстро», сказал он. «Это займет некоторое время, и в этом мире, если этот прогноз в целом верен, было бы нецелесообразно снижать ставки, и мы не будем снижать ставки».

Хотя инфляция улучшилась за последний год, борьба за сдерживание ценового давления далека от завершения.

«Инфляция остается намного выше нашей долгосрочной цели в 2%», — сказал Пауэлл. «Инфляция несколько снизилась с середины прошлого года, тем не менее инфляционное давление продолжает оставаться высоким, и процесс снижения инфляции до 2% предстоит долгий путь».

Пауэлл добавил, что ожидания долгосрочной инфляции остаются «хорошо закрепленными» и что ФРС по-прежнему сосредоточен на содействии максимальной занятости и укреплении покупательной способности.

По его словам, решения будут приниматься « от встречи к встрече » ФРС и решение о паузе будет принято только на июньском заседании.

«ЦБ также продолжит сокращение объема активов (гособлигаций и ипотечных бумаг) на своем балансе согласно объявленному ранее плану. Мы твердо привержены тому, чтобы вернуть инфляцию к 2%-ному целевому уровню» сказано в заявлении.

«Определяя степень, в которой дополнительное ужесточение политики может быть целесообразным для возврата инфляции к 2 процентам с течением времени, Комитет примет во внимание кумулятивное ужесточение денежно-кредитной политики, лаги, с которыми денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события».

Пауэлл считает, что банковская система США надёжна и устойчива, положение в банковском секторе в общем улучшилось.

Нет планов по дальнейшей консолидации банков.  ФРС не стремится к тому, чтобы крупные банки приобретали небольшие банки.

Он считает, что США могут столкнуться с рецессией в будущем.

Пауэлл выразил надежду, что характер сокращения экономики США будет «мягким»; представители ФРС ожидали «мягкую» рецессию в марте, и перспективы сейчас мало изменились. В связи с такими угрозами и рисками, "потолок долга должен быть повышен «своевременно».

В этом контексте аналитики также обратили внимание на массовый отток средств вкладчиков со счетов банков в США, что в дальнейшем это спровоцирует кризис в стране и крах кредитования.

Наряду с этим, несколько часов спустя после заявления Пауэлла финансовые акции снова упали даже после того, как Пауэлл считает, что подведена черта под беспорядками в банках США. Продолжающиеся беспорядки среди более мелких банков США приведут к большему количеству жертв и ужесточению условий кредитования.

Падение акций Western Alliance Bancorp и PacWest Bancorp , которые в какой-то момент превысили 60%, вызвало несколько остановок волатильности.

На Глобальной конференции Института Милкена участники дискуссии пришли к общему мнению, что сокращение экономики неизбежно.

Фондовые индексы США падают после того, как ФРС повысила ставки, но указывает на возможную паузу в дальнейшем повышении, на что надеются трейдеры и инвесторы.

Инвесторы ждут новых квартальных отчетов о прибылях и убытках, а результаты Apple должны быть опубликованы после закрытия рынка в четверг.

В заключение дополним, что на июньском заседании Комитета ФРС важную роль будут играть два новых высокопоставленных чиновника ФРС, решение по которым будет принято в мае.