системный аналитик Владимир Матвеев, ITG

Крах SVB и Silvergate спровоцировал панику на рынке. Кончина Silicon Valley Bank потрясла и другие банки, в том числе First Republic, 16-й по величине, акции которого в пятницу упали на 50%, а затем закрылись с 15%-ным падением.

Deutsche Bank также упал на 10% на уходящей неделе в результате краха SVB. Silicon Valley Bank закрылся в результате второго по величине банкротства в истории США, вызвав шоковую волну по всему миру.

Рынок рассматривает это как потенциальный риск заражения, однако еще не выработано единое мнение о том, свидетельствует ли банкротство SVB Financial Group о повсеместном риске для финансовой системы.

Балансы банков переполнены низкопроцентными облигациями, утратившими в цене сотни миллиардов долларов в значительной мере из-за темпов повышения ставок ФРС, что будет рассматриваться на экстренном заседании ФРС 13 марта 2023 г. на фоне начавшихся крахов банков. Сложившаяся ситуация и президент США Байден заставят ФРС двигаться более постепенно.

В контексте изложенного алгоритмические стейблкоины DAI и FRAX отвязались от доллара США вслед за USDC.

На фоне последствий десятилетий «дешевых денег», наблюдался быстрый рост процентных ставок со всеми вытекающими последствиями для рынков во время транзита экономики с диджитализацией, что приведет к коррекции монетарной политики уже в марте 2023 года. Банкам будет затруднительно получать прибыль даже в условиях роста процентных ставок.

Невзирая на то, что Jpmorgan заявляет, что замена сети Silvergate является проблемой для криптовалютной индустрии,  криптовалютные компании, включая Gemini, Galaxy Digital и Binance, заявили, что они не пострадают существенно от неудачи Silicon Valley Bank.