Мировой долг превысит $255 трлн.: причины и последствия

По сообщению главы МВФ К. Георгиевой https://www.imf.org/en/News/Seminars/Conferences/2019/03/25/7th-statistical-forum мировой долг (государственный и частный) достиг рекордного уровня в $188 трлн, что составляет 230% мирового ВВП.

Согласно отчету Института международных финансов, общий объем мирового долга увеличился на $7,5 трлн. за полгода 2019, достигнув рекордного уровня в $250,9 трлн. на конец 2019 периода. По оценкам МИФ, эта цифра превысит $255 трлн. к концу 2019 года, что более чем в три раза превышает годовой объем производства.

Две трети задолженности составляют займы частного сектора. Госдолг развивающихся стран достиг максимума с 1980-х годов – рекордного уровня $71,4 трлн (220% ВВП), передает https://ru.investing.com/news/stock-market-news/article-1929406 Примерно 60% этого прыжка пришлось на США и КНР.

По данным Института международных финансов, объем задолженности за пределами финансового сектора превысил 240% мирового ВВП в $190 трлн.

В секторах госдолг вырос в первом полугодии, увеличившись на 1,5% пункта. Затем следуют нефинансовые компании с ростом на 1 процентный пункт, investing

Как сообщается, «большой рост мирового долга за последнее десятилетие - более $70 трлн. был обусловлен главным образом правительствами и нефинансовым корпоративным сектором (каждый из которых вырос примерно на $27 трлн.). Для зрелых рынков рост в основном произошел за счет госдолга (с $17 трлн. до более $52 трлн.). Для развивающихся рынков основная часть роста приходится на нефинансовый корпоративный долг (с $20 трлн. до более $30 трлн.)».

При этом, следует опасаться как абсолютной величины долга, так и процентной ставки по нему.

В настоящее время на госкомпании приходится более половины нефинансового корпоративного долга на развивающихся рынках, поэтому займы, связанные с суверенными кредитами, были наиболее важным фактором глобального долга за последние десять лет.

МВФ в минувшем месяце усилил свои предупреждения о высоком уровне рискованного корпоративного долга, что усугубляется сохраняющимися низкими процентными ставками со стороны центральных банков. Фонд подчеркнул, что почти 40%, или около $19 трлн. корпоративного долга в основных экономиках подвергаются риску дефолта при еще одном глобальном экономическом кризисе.

Увеличение заимствований в мире вызывает серьезную обеспокоенность среди инвесторов.

ИМФ ссылается на рост облигаций из-за повышения уровня задолженности. Мировые рынки облигаций выросли с $87 трлн. в 2009 году до более $115 трлн. в середине 2019 года. Основной рост приходится на гособлигации, который сейчас составляет 47%  мировых рынков облигаций по сравнению с 40% в 2009 году.

В контексте скачков, волатильности глобальных факторов давления со стороны торговой и валютной войн США и КНР, а также Brexit, инвесторы увеличили вложения в рисковые активы и покинули активы-гавани, такие как госдолг. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 25 базисных пунктов в ноябре.

Мировой рынок гособлигаций, в частности, такой из «активов-убежищ», как казначейские облигации США, был переполнен, так как инвесторы стремились перейти на более безопасные активы в условиях торговых и валютных войн США с Китаем, неопределенности из-за Brexit, замедления роста глобальной экономики и угрозы импичмента президента Дональда Трампа в США.

На рынке госдолга США в августе сработал один из основных показателей предстоящей рецессии: стоимость двухлетних казначейских облигаций ненадолго превысила доходность десятилетних.

В этом контексте в 2019 году дефицит бюджета США увеличился до $984 млрд. Рост связан с реализацией комплексной программы снижения налогов, увеличением военных трат и расходов на обслуживание американского госдолга в контексте мощных торговых и валютных войн.

Напомним, на гребне глобального экономического кризиса в 2009 году бюджетный дефицит США достиг рекордных $1,4 трлн.

В США растет беспокойство по поводу возможной рецессии. Как я писал в своих книгах и публикациях, мировая экономика приближается к кризису и распаду на части в контексте распространения торговых и валютных войн. В мировой экономике появляется все больше стран с высокой долговой нагрузкой.

Так, если Пекину не удастся погашать провинциальные долги, их придётся рефинансировать. Согласно данным МВФ (World Economic Outlook Database), КНР в 2018 году была отягощена госдолгом в 44,79 трлн. юаней. 2020 год – время погашения облигаций китайских провинций на сумму 2 триллиона юаней.

В этом контексте КНР вполне может стать новым центром мирового финансового кризиса.

Растущее колоссальное долговое бремя США (свыше $23 трлн. https://www.usdebtclock.org, ослабление долларовой финансовой пирамиды, истощение долларовой ликвидности и неспособность западных элит предложить эффективные решения улаживания торговых, валютных войн и миграционных кризисов, а также запуск новых финансовых инструментов технологическими гигантами типа Fcebook и Google, - заставляют Администрацию Дональда Трампа продолжать давление на главу ФРС, и, невзирая на провозглашенный курс на сокращение госдолга, также обращаться к кредиторам.

В целом за время президентства Дональда Трампа долг США вырос на 16%.Скачок объясняется и тем, что ФРС в сентябре начала наращивать запасы своих казначейских бумаг. В октябре был дан старт программе закупок ФРС казначейских бумаг, программе «количественного смягчения», навязываемой по сути центробанкам других стран.

About the Author

Vladimir Ivanovich Matveyev (Matveev) is a political science analyst, expert on geo-politics and geo-energy studies. A graduate from Kiev State University and Asia-Africa Institute at Moscow State University, with a doctorate from Central European University in Budapest, he is the author of over 100 published scientific papers and books and more than 3000 printed and online publications focusing on a wide range of topics including international and interfaith relations, current policy analysis of former Soviet Union (FSU) states, Israel, global arms trade, global financial markets, analysis of oligarchic clans and systems etc. V. Matveev, in his books, predicted important events in political and economical life in the world.

Leave a Comment