системный аналитик Владимир Матвеев

Президент США Джозеф Байден и председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе встречи 31 мая обсудили перспективы экономики США и мировой экономики, высокий уровень инфляции, которая достигла 40-летнего максимума с целью найти пути и действенные инструменты снижения стоимости бензина, продуктов питания и потребительских товаров.

В выступлении перед встречей Байден сказал, что обсудит с Пауэллом и министром финансов Джанет Йеллен «главный приоритет, то есть решение проблемы инфляции».

Высказывание Байдена о том, что его план по борьбе с инфляцией «начинается с простого предложения: уважать ФРС, уважать независимость ФРС» означает желание президента США переложить ответственность за высокий уровень инфляции на ФРС. На ФРС возложена ответственность (обязанности) за «полную занятость» и « стабильные цены», сказано в сообщении на сайте Белого дома https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/05/31/remarks-by-president-biden-before-meeting-with-treasury-secretary-janet-yellen-and-federal-reserve-chair-jerome-powell/

Президент Байден сказал, что основную ответственность за контроль инфляции несет ФРС, пообещав не пытаться «влиять на его решения ненадлежащим образом». «Они четко фокусируются на борьбе с инфляцией, так же, как и я» сказал 31 мая Байден.

Байден ранее заявлял, что поддержит усилия ФРС по борьбе с рекордно высокой инфляцией.

Показательно, что 31 мая были опубликованы протоколы заседания Комитета ФРС от 4 мая, согласно которым ключевая процентная ставка повышена на 50 базисных пунктов до 0,75-1 процента годовых.

Руководство ФРС также объявило о намерении «начать сокращение портфеля гособлигаций, долговых обязательств государственных структур и обеспеченных ипотекой долговых бумаг 1 июня», отмечается в сообщении.

Помимо повышения процентной ставки ФРС 1 июня намерена сокращать баланс на 8,9 трлн. Долларов США. Существенное влияние на дальнейшие шаги регулятора окажут публикация «Бежевой книги» в среду и отчета по рынку труда в США в пятницу.

Целевой показатель инфляции ФРС составляет 2% в годовом исчислении и едва ли достижим. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что достижение этой цели может оказаться болезненным.

Детали встречи Байдена и Пауэлла  на момент публикации не опубликованы на сайтах регулятора и Белого дома.

Наряду с этим президент США Байден изложил свой план борьбы с высокой инфляцией, предусматривающий отведение основной роли в этом вопросе ФРС, снижение нагрузки на семьи во время экономической нестабильности и сокращение дефицита бюджета.

Накануне Байден в статье для Wall Street Journal заявил, что при определенной политике экономика США может перейти от восстановления к стабильному росту, а для этого перехода необходимо снизить инфляцию https://www.wsj.com/articles/my-plan-for-fighting-inflation-joe-biden-gas-prices-economy-unemployment-jobs-covid-11653940654

«Мой план состоит из трех частей. Первая — ФРС несет основную ответственность за контроль инфляции… Вторая — нам нужно принять все меры, чтобы сделать вещи более доступными для семей в этот период экономической нестабильности и со временем повысить производственную способность нашей экономики… Третья — нам нужно снизить федеральный дефицит (бюджета), что поможет снизить ценовое давление», подчеркнул Байден.

О неопределенности плана Байдена также свидетельствует и тот факт, что ранее Байден описал исторически высокий рост цен на бензин в США как «невероятную эволюцию» на фоне отказа от ископаемого топлива.

Наряду с этим, спустя более 300 дней после того, как Байден заявил в Белом доме, что значительный рост цен, который произошел на фоне восстановления экономики США, не продлится долго, цены продолжают расти.

Ястребиная речь управляющего ФРС Кристофера Уоллера от 30 мая не способствовала улучшению настроений. Уоллер заявил, что он поддерживает повышение процентных ставок на полпроцента до тех пор, до тех пор, пока не появятся признаки снижения инфляции к целевому уровню в 2%.

По данным ФРС, инфляция, которая сейчас составляет 8,5%, является самой высокой за прошедшие 40 лет, что отражает связанный с пандемией COVID-19 дисбаланс спроса и предложения, более высокую стоимость энергоносителей и масштабное ценовое давление.

Среди факторов, оказывающих давление на американский рынок акций, - опасения, что высокая инфляция будет негативно сказываться на корпоративных прибылях, а также ожидания продолжения ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, которое может привести к рецессии в экономике.

Показательно, что Американский фондовый рынок завершил сессию в минусе. Индекс Dow Jones Industrial Average к закрытию рынка во вторник опустился на 222,84 пункта (0,67%) и составил 32990,12 пункта.

Standard & Poor's 500 уменьшился на 26,09 пункта (0,63%) - до 4132,15 пункта. Nasdaq Composite снизился на 49,74 пункта (0,41%) и составил 12081,39 пункта.

Статданные, опубликованные во вторник, показали более слабое, чем ожидалось, снижение потребительского доверия в США в мае. Индекс, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, опустился в этом месяце до 106,4 пункта по сравнению с пересмотренными 108,6 пункта в апреле.

Снижение среди компонентов Dow Jones во вторник показали акции Coca-Cola Co. (-2%) и Honeywell International Inc. (-1,4%). Стоимость бумаг Johnson & Johnson опустилась на 0,86%, Boeing Co. - на 0,6%, 3M Co. - на 0,15%.

Индексы резко выросли на минувшей неделе, что позволило Dow Jones Industrial Average и S&P 500 зафиксировать минимальный подъем по итогам месяца, а Nasdaq Composite - сократить падение.

Статистические данные были достаточно позитивными, поскольку значение индекса в мае превзошло прогнозы, а апрельские данные были пересмотрены с повышением.

Котировки акций китайских компаний, торгующихся в США, выросли на информации о смягчении карантинных ограничений в КНР. Капитализация Alibaba поднялась на 2,8%, JD.com Inc. - на 4,6%, NIO - почти на 5%.

Владимир Матвеев, ITG

NB: Генеральный директор банка Bank of America Брайан Мойнихан сообщил 31 мая, что несмотря на интерес институциональных инвесторов к цифровым активам, регуляторы запрещают банку предлагать криптовалютные услуги.  Руководитель Bank of America Брайан Мойнихан в ходе интервью в Давосе заявил, что компания серьёзно изучает рынок криптовалют и блокчейн. Тем не менее эта сфера по-прежнему плохо регулируется