cистемный аналитик Владимир Матвеев, ITG

Частный долг, согласно документу, опубликованному Rothschild and co.14 февраля, является теперь «зрелым классом активов» и становится все более важным источником финансирования для компаний.

Фактически, частный долг становится «самостоятельным классом активов, (https://www.rothschildandco.com/en/newsroom/insights/2023/02/wm-private-debt-an-attractive-investment-opportunity-in-the-current-market-context/)и по состоянию на 30 сентября 2022 года активы под управлением составляют порядка 1300 миллиардов долларов США».

Основные выводы:

(https://www.rothschildandco.com/en/newsroom/insights/2023/02/wm-private-debt-an-attractive-investment-opportunity-in-the-current-market-context/)-По сравнению с большинством стратегий с фиксированным доходом частные инвесторы в долговые обязательства выигрывают от множества характеристик: плавающие процентные ставки, высокий уровень контроля и более низкая волатильность.

-В настоящее время частные инвесторы в долговые обязательства извлекают выгоду из привлекательной доходности и очень выгодной позиции на переговорах по условиям финансирования.
-Уровень дефолтов может увеличиться, однако прогнозируется, что чистые убытки останутся низкими по сравнению с ожидаемой доходностью от 7% до 10% годовых., говорится в документе

Наряду с этим, давление на корпоративный рост и размер прибыли, неопределенная экономическая ситуация и геополитическая нестабильность также являются факторами риска для инвесторов в долговые обязательства. На самом деле, эти факторы скорее всего, приведут к росту числа дефолтов в будущем.

В связи с изложенным, чрезвычайно важны уровень безопасности, а также уровень контроля над кредитным активом.

СПРАВКА:

Чтобы измерить текущий уровень риска, в недавнем исследовании CRISIL, специализированной дочерней компании S&P, оценивается эволюция рисков дефолта в определенных секторах и при различных сценариях, сказано в документе. По оценкам CRISIL, уровень дефолта в сценарии экономического стресса от умеренного до высокого может достичь в среднем уровня 3,5% по сравнению с уровнем дефолта в 0,5% в 2021 году.

#экономика_и_финансы

Rothschild & Co (https://www.rothschildandco.com/en/newsroom/insights/2023/02/wm-private-debt-an-attractive-investment-opportunity-in-the-current-market-context/)