системный аналитик Владимир Матвеев

Председатель ФРС в рамках ежегодного симпозиума в Джексон-Хоуле заявил, что ФРС продолжит повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией. Пауэлл отметил, что историческая статистика предостерегает от преждевременного смягчения денежно-кредитной политики.

Как я писал ранее, https://v-matveev.org/simpozium-rukovoditelej-vedushhix-centrobankov-finansistov-ekonomistov-i-politikov-v-dzhekson-xoul-2022-chego-zhdat/ хедж-фонды конкретно коллективно разместили большую короткую позицию по фьючерсам на официальный преемник лондонской межбанковской ставки предложения, известной как обеспеченная ставка финансирования овернайт. Она выиграет, т.к. председатель ФРС Джером Пауэлл фактически исключил "голубиный" поворот на Джексон Хоул симпозиуме.

Выступая в пятницу на ежегодном экономическом симпозиуме глав центробанков, Пауэлл подтвердил, что ФРС продолжит повышать процентные ставки и будет сохранять их на высоком уровне, пока не будет уверена, что инфляция находится под контролем, сообщается на сайте ФРС 26 августа 2022 года https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20220826a.htm

«Всеобъемлющее внимание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) сейчас направлено на то, чтобы снизить инфляцию до нашей цели в 2%», сказано в речи Пауэлла, опубликованной на сайте ФРС.

По словам главы ФРС, восстановление стабильности цен «займет некоторое время» и «потребует активного использования наших инструментов», чтобы сбалансировать спрос и предложение. Для снижения инфляции, вероятно, потребуется устойчивый период роста ниже тренда. Он допустил, что произойдет «некоторое смягчение условий на рынке труда». Хотя более высокие процентные ставки, более медленный рост и более мягкие условия на рынке труда снизят инфляцию, они также причинят определенные неудобства домохозяйствам и предприятиям

Это, вероятно, ослабит рынок труда и «причинит некоторую боль домашним хозяйствам и предприятиям», но это жертва, на которую придется пойти, сказал глава ФРС. Но «неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль».

Показательно, что после выступления Пауэлла фондовые индексы США резко упали. Индекс S&P 500 снизился в моменте на 1,69%, до 4126 пунктов, индекс NASDAQ Composite — на 2,12%, до 12 655,84 пункта. Индекс Dow Jones упал на 1,32%, до 32 852,43 пункта.

Закономерно, что криптовалютный рынок негативно отреагировал на выступление главы ФРС. За последние сутки биткоин потерял 3,5% (CoinGecko) и провалил уровень $21 000. На момент публикации диджитальное золото торгуется выше $20 800.

Характерно, что в «красную зону» перешли все криптоактивы из топ-10, кроме стейблкоинов USDT, USDC и BUSD, один из которых может быть в дальнейшем избран CBDC.

По словам Пауэлла, инфляция хоть и замедлилась в июле, но пока она все еще очень далека от целевого уровня. ФРС может замедлить повышение ключевой ставки «в какой-то момент», сообщил глава ФРС.

Рынок труда «явно несбалансирован»: спрос на работников значительно превышает предложение доступных работников. Инфляция значительно превышает 2%, и высокая инфляция продолжает распространяться по экономике. Пауэлл отметил, что в то время как «более низкие значения инфляции за июль приветствуются», «улучшение за один месяц далеко не соответствует тому, что Комитету необходимо увидеть», прежде чем мы будем уверены, что инфляция снижается.

При этом Пауэлл вновь подтвердил, что «наше решение на сентябрьской встрече будет зависеть от совокупности поступающих данных и меняющихся перспектив». «В какой-то момент, по мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы роста», https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20220826a.htm

В преддверии выступления Пауэлла Министерство торговли США опубликовало отчет о личных доходах и расходах за июль, в который вошли данные об инфляции, которые для ФРС являются предпочтительными.

Отчет показал, что рост базового индекса цен расходов на личное потребление (Core PCE Price Index) в годовом выражении замедлился до 4,6% в июле с 4,8% в июне. С учетом цен на продукты питания и энергоносители годовые темпы роста «PCE Price Index» замедлились до 6,3% в июле с 6,8% в июне.

Потребительские цены в США по итогам июля выросли на 8,5% в годовом исчислении; в июне потребительские цены в США выросли на 9,1% в годовом измерении.

Главное заключается в том, удастся  ли собравшимся предложить новые решения для купирования серьезных проблем глобальной экономики и финрынка на этапе перехода к экономике на диджитальной основе, сообщает https://v-matveev.org/simpozium-rukovoditelej-vedushhix-centrobankov-finansistov-ekonomistov-i-politikov-v-dzhekson-xoul-2022-chego-zhdat/

Смогут ли банкиры, финансисты и политики выработать в период транзита экономики на фоне геополитической напряженности более эффективные меры, помимо повышения процентных ставок и безудержного печатания обесцениваемых фиатных денег, и уделить должное внимание индустрии криптовалют в контексте знаковых заявлений ФРС, представителей регулятора за август.

СПРАВКА:

В фокусе внимания нынешнего симпозиума «Переоценка ограничений в экономике и политике» 25-27 августа - меры по снижению высокой инфляции, экономическая, энергетическая и политическая ситуация в Европе и КНР, Индо-Тихоокеанском регионе и шире, проблемы ликвидности фондов, рост безработицы и состояние валют в развивающихся странах, перспективы рецессии и отношение к криптовалюте, CBDC и т.п.

Симпозиум поможет продемонстрировать переоценку ограничений в экономике и политике.